當前銀行在零售、對公、同業(yè)等業(yè)務領域均積極尋求二次突破，而避險業(yè)務正是對公業(yè)務的重要轉型利器之一。

近期，國際局勢驟然大變，金融市場面臨2008年之后最嚴峻的考驗。

這是全球步入21世紀以來相對驚心動魄的時刻，而這種高度不確定的狀態(tài)，還有可能延續(xù)很長一段時間。

在中國經(jīng)濟全面融入全球市場的當下，對任何一家涉足國際業(yè)務的企業(yè)而言，所面臨的風險都大大上升了。

必須承認的是，風險始終存在，無法被消滅，不以人的意志為轉移。因此，正視風險的存在，樹立風險中性的理念，合理使用避險工具，是企業(yè)的必修課。

近年來，中國金融機構的避險業(yè)務穩(wěn)步向前，不斷走向成熟。然而，在服務客戶的數(shù)量與深度方面，仍然偏少偏淺且業(yè)務總體體量有限，整體處于較為早期的發(fā)展階段。

在此背景下，3月23日，平安銀行與波士頓咨詢（BCG）聯(lián)合發(fā)布《商業(yè)銀行企業(yè)避險業(yè)務白皮書（2022）》（簡稱《白皮書》），從商業(yè)銀行的角度，為如何向中國企業(yè)提供高效優(yōu)質的避險服務指明了方向。

作為我國較早一批開展避險業(yè)務的金融機構，平安銀行一直走在行業(yè)前沿，該行于去年9月推出的“平安避險智慧平臺”（簡稱CRW），以輕量化科技輸出為驅動，又一次推動行業(yè)浪潮。

《白皮書》指出，發(fā)展避險業(yè)務是銀行踐行服務實體經(jīng)濟的重要舉措，是對匯率風險中性理念的貫徹落實，是實現(xiàn)輕資產(chǎn)轉型的必行之路，也是輔助監(jiān)管、助力征信體系建設的必要手段。避險業(yè)務應總結現(xiàn)階段工作的不足，明確未來發(fā)展定位，成為服務實體經(jīng)濟的先鋒軍。

今天的世界是一個開放體系，這意味著不確定性與風險隨之而來。

最常見的是匯率風險。只要企業(yè)與國際市場建立連接，就很難避免匯率風險的存在。而匯率變化對外經(jīng)貿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營具有多維度的影響，關系到議價能力、成本效益等多個方面。若涉外企業(yè)未進行匯率風險管理，將面臨巨大的匯兌風險。

去年受進出口貿易、美元指數(shù)、中美關系等因素影響，人民幣匯率總體圍繞6.3-6.6區(qū)間震蕩。外匯局有關負責人曾表示，人民幣對美元的波動率，已經(jīng)逐步接近歐元、英鎊、日元等發(fā)達經(jīng)濟體貨幣的波動率。

既然波動是常態(tài)，那么以平常心應對波動，樹立風險中性理念，主動進行風險管理，就是企業(yè)在發(fā)展成熟的過程中必須經(jīng)歷的一課了。

在近年來的季度發(fā)布會上，外匯局新聞發(fā)言人一再強調企業(yè)要堅持匯率風險中性，做好匯率風險管理，以保持財務穩(wěn)健和可持續(xù)為導向，而不應該以套保的盈虧論英雄。在外匯局指導下，各地銀行開展了形式多樣的對客宣導服務工作，將匯率風險中性理念傳導至一線。

得益于監(jiān)管部門與市場主體的共同努力，我國匯率風險中性理念宣導取得了積極成效，越來越多的匯率風險納入日常經(jīng)營管理，推動避險業(yè)務快速發(fā)展。

從數(shù)據(jù)來看，2021年，我國市場主體匯率風險防范意識有所增強，企業(yè)匯率風險管理水平穩(wěn)步提升。全年銀行代客遠期和期權結售匯簽約額10507億美元，較2020年增長67%；企業(yè)外匯套保率21.7%，較2020年上升4.6個百分點。在辦理外匯套保業(yè)務的企業(yè)中，有八成為中小微企業(yè)。

成績固然可喜，但整體上，我國避險業(yè)務仍處于1.0的時代。

這是《白皮書》給出的判斷：當前銀行避險業(yè)務仍存在主動性不強、創(chuàng)新性不夠、精準性欠缺、專業(yè)性不足等問題，需進一步改善。

不過，從長期來看，我國避險業(yè)務市場增長空間極為廣闊——目前中國外匯衍生品覆蓋率在20%左右的水平，遠低于美國和日本等發(fā)達國家。

另一方面，當前銀行在零售、對公、同業(yè)等業(yè)務領域均積極尋求二次突破，而避險業(yè)務正是對公業(yè)務的重要轉型利器之一。

《白皮書》指出，未來商業(yè)銀行應從避險業(yè)務主動宣導者、綜合服務者、長期耕耘者這一定位的“新角色”出發(fā)，升級服務模式，打造避險業(yè)務2.0。

值得注意的是，近年來，一些商業(yè)銀行加快積極布局避險領域，從服務創(chuàng)新、專業(yè)賦能和科技賦能等方面發(fā)力，取得了可喜的成績。

以平安銀行為例，該行很早就開展了避險業(yè)務，也是境內較早拿到商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務資格的銀行之一。2019年以來，隨著平安銀行新的發(fā)展戰(zhàn)略成形，平安避險的品牌應運而生，并成為其資金同業(yè)業(yè)務的五張金色名片之一。

去年9月，平安銀行以輕量化科技輸出為驅動，賦能企業(yè)風險分析和套期保值策略決策，推出了“平安避險智慧平臺”（簡稱CRW），憑借業(yè)內優(yōu)異的交易能力和科技手段，幫助企業(yè)解決經(jīng)營管理中面臨的匯率、利率和資金投融資的痛點問題。

平安銀行對避險業(yè)務的探索與創(chuàng)新，是中國商業(yè)銀行積極助推避險業(yè)務，助力企業(yè)樹立風險中性理念、回歸主營業(yè)務發(fā)展的重要縮影。

可以預期的是，面對金融市場雙向開放、外匯做市商機制進一步成熟以及券商等非銀機構進入結售匯市場等大趨勢，避險業(yè)務競爭格局會更加激烈，對銀行綜合能力提出更高要求。

據(jù)《白皮書》分析，未來銀行避險業(yè)務將呈現(xiàn)創(chuàng)新化、下沉化、生態(tài)化、數(shù)字化四大趨勢，即避險服務創(chuàng)新化、企業(yè)客戶下沉化和覆蓋地域下沉化、內部板塊和外部上下游生態(tài)化、交易服務和操作流程數(shù)字化。

基于此，《白皮書》建議，面對新的競爭格局，銀行應從如下五方面完善產(chǎn)品和服務能力。

• 一是積極擁抱監(jiān)管，進一步加強套期保值衍生品交易，并優(yōu)化風險管理體系建設。

• 二是根據(jù)各類企業(yè)業(yè)務特征和風險偏好，為企業(yè)提供風險可控的全方位套期保值產(chǎn)品與服務。

• 三是加強內外協(xié)同，圍繞企業(yè)資金管理全生命周期提供綜合解決方案，推動避險業(yè)務發(fā)展。

• 四是制定牽引指標體系，培養(yǎng)銀行內部發(fā)展避險業(yè)務的積極性，鼓勵將避險業(yè)務做大做強。

• 五是加強避險業(yè)務數(shù)字化建設，實現(xiàn)企業(yè)一站式避險交易的全流程，提升客戶體驗，優(yōu)化運營效率。

總而言之，作為打通避險業(yè)務“最后一公里”的服務供給商，商業(yè)銀行應充分發(fā)揮其專業(yè)化的基石作用，從自身的發(fā)展和社會責任的角度為企業(yè)避險提供更加專業(yè)和細致的服務。

這是時代脈搏下的戰(zhàn)略選擇，也是商業(yè)銀行服務實體經(jīng)濟的初心和使命。