精品久久久久久久-av色综合-2025国产精品-国产毛片一区二区-福利在线免费观看-91丨九色丨黑人外教-日本黄色网址大全-中文在线中文资源-老司机av网站-中文字幕日本视频-操人免费视频-精品国产1区2区3区-中文一区在线播放-欧美不卡123-福利色视频

最近現(xiàn)金要約收購債券的案例有點多

債券民工 債券民工
2022-03-29 17:07 3668 0 0
本次現(xiàn)金要約收購已完成,持有人沒有申報標(biāo)的債券,最終收購面額為0

作者:債券民工在路上

      根據(jù)北京興展投資控股有限公司(以下簡稱“興展投資”)于2022年3月17日發(fā)布的《北京興展投資控股有限公司關(guān)于對“20興展投資MTN001”現(xiàn)金要約收購的公告》,本次現(xiàn)金要約收購已完成,持有人沒有申報標(biāo)的債券,最終收購面額為0。在此之前的2022年2月28日,興展投資發(fā)布公告,對“20興展投資MTN001”開展現(xiàn)金要約收購,收購價格全價為人民幣103.3348元/百元面值,收購價格凈價為100元/百元面值。

      從債券現(xiàn)金要約收購的實踐來看,最終債券現(xiàn)金收購金額為0,這個還是非常少見的。2022年以來,已經(jīng)有多個債券現(xiàn)金要約收購案例,其中進(jìn)行最多的是北京市海淀區(qū)國有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司(原名為北京海國鑫泰投資控股中心)。北京市海淀區(qū)國有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司針對多只債券的現(xiàn)金要約收購,實際收購的標(biāo)的債券面值各有不同,但是均有一定規(guī)模的債券注銷。需要關(guān)注的是,上海奉賢新城建設(shè)發(fā)展有限公司的現(xiàn)金要約收購的公告中,凈價收購價格高于100元/百元面值。

      中國銀行間市場交易商協(xié)會(以下簡稱“交易商協(xié)會”)于2020年11月2日發(fā)布《關(guān)于試行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具現(xiàn)金要約收購業(yè)務(wù)》,其中最重要的規(guī)定是可以對未到期的債務(wù)融資工具進(jìn)行進(jìn)行市場化收購回售。根據(jù)通知的要求,“現(xiàn)金要約收購是指發(fā)行人向特定債務(wù)融資工具(以下稱“標(biāo)的債券”)的全體持有人發(fā)出要約,以現(xiàn)金方式收購全部或部分流通中標(biāo)的債券并注銷的行為”。在這里需要明確的是,要約是面向全體債券持有人,但是收購結(jié)果是可以收購全部或者部分債券,并不強(qiáng)制要求對全部債券進(jìn)行收購。而且更重要的是,《通知》中規(guī)定,收購凈價可以低于每百元面值標(biāo)的債券剩余本金。

      通過現(xiàn)金要約收購可滿足債權(quán)發(fā)行人管理負(fù)債、降低融資成本、提振市場信心等需求。但是從債券市場實踐來講,經(jīng)營發(fā)展正常、償債能力和盈利能力穩(wěn)定的債券發(fā)行人,通過現(xiàn)金要約收購業(yè)務(wù)來終止債券或者注銷部分債券的目的主要是置換之前存續(xù)的利率高的債券或者發(fā)行人主體信用評級調(diào)高以后置換之前低評級發(fā)行的債券。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產(chǎn)界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協(xié)議

本文由“債券民工”投稿資產(chǎn)界,并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有,未經(jīng)授權(quán),請勿轉(zhuǎn)載,謝謝!

原標(biāo)題: 最近現(xiàn)金要約收購債券的案例有點多

債券民工

做債,我們是認(rèn)真的

385篇

文章

10萬+

總閱讀量

特殊資產(chǎn)行業(yè)交流群
推薦專欄
更多>>
  • 政信三公子
    政信三公子

    鐺煮山川,粟藏世界,有明月清風(fēng)知此音。呵呵笑,笑釀成白酒,散盡黃金。

  • 中證鵬元評級
    中證鵬元評級

    中證鵬元資信評估股份有限公司成立于1993年,是中國最早成立的評級機(jī)構(gòu)之一,先后經(jīng)中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家發(fā)改委及香港證監(jiān)會認(rèn)可,在境內(nèi)外從事信用評級業(yè)務(wù),并具備保險業(yè)市場評級業(yè)務(wù)資格。2019年7月,公司獲得銀行間債券市場A類信用評級業(yè)務(wù)資質(zhì),實現(xiàn)境內(nèi)市場全牌照經(jīng)營。 目前,中證鵬元的業(yè)務(wù)范圍涉及企業(yè)主體信用評級、公司債券評級、企業(yè)債券評級、金融機(jī)構(gòu)債券評級、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具評級、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品評級、集合資金信托計劃評級、境外主體債券評級及公司治理評級等。 迄今為止,中證鵬元累計已完成40,000余家(次)主體信用評級,為全國逾4,000家企業(yè)開展債券信用評級和公司治理評級。經(jīng)中證鵬元評級的債券和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品融資總額近2萬億元。 中證鵬元具備嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制及業(yè)務(wù)制度,有效實現(xiàn)了評級業(yè)務(wù)“全流程”合規(guī)管理。 中證鵬元擁有成熟、穩(wěn)定、充足的專業(yè)人才隊伍,技術(shù)人員占比超過50%,且95%以上具備碩士研究生以上學(xué)歷。 2016年12月,中證鵬元引入大股東中證信用增進(jìn)股份有限公司,實現(xiàn)戰(zhàn)略升級。展望未來,中證鵬元將堅持國際化、市場化、專業(yè)化、規(guī)范化的發(fā)展道路,堅持“獨立、客觀、公正”的執(zhí)業(yè)原則,強(qiáng)化投資者服務(wù),規(guī)范管控流程,完善評級方法和技術(shù),提升評級質(zhì)量,更好地服務(wù)我國金融市場和實體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。微信公眾號:cspengyuan。

  • 小債看市
    小債看市

    最及時的信用債違約訊息,最犀利的債務(wù)危機(jī)剖析

  • 雷達(dá)Finance
  • 蔣陽兵
    蔣陽兵

    蔣陽兵,資產(chǎn)界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務(wù)所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區(qū)企業(yè)破產(chǎn)與重組專業(yè)委員會副主任。中山大學(xué)法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學(xué)會破產(chǎn)法研究會理事,深圳市破產(chǎn)管理人協(xié)會個人破產(chǎn)委員會秘書長,深圳律師協(xié)會破產(chǎn)清算專業(yè)委員會委員,深圳律協(xié)遺產(chǎn)管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調(diào)解中心調(diào)解員,中山市國資委外部董事專家?guī)斐蓡T。長期專注于商事法律風(fēng)險防范、商事爭議解決、企業(yè)破產(chǎn)與重組法律服務(wù)。聯(lián)系電話:18566691717

  • 觀點
    觀點

    觀點(www.guandian.cn)向來以提供迅速、準(zhǔn)確的房地產(chǎn)資訊與深度內(nèi)容給房地產(chǎn)行業(yè)、金融資本以及專業(yè)市場而享譽業(yè)內(nèi)。公眾號ID:guandianweixin

微信掃描二維碼關(guān)注
資產(chǎn)界公眾號

資產(chǎn)界公眾號
每天4篇行業(yè)干貨
100萬企業(yè)主關(guān)注!
Miya一下,你就知道
產(chǎn)品經(jīng)理會及時與您溝通